股票交易成本計算

今天在一本書上看到股票交易成本的計算, 想到剛學的 Google 試算表, 剛好拿來應用一下. 一算不得了, 手續費千分之 1.425, 交易稅千分之 3, 感覺好小的數字, 但其真正的威力要實際算過, 轉成交易成本百分比, 才會有較深刻的感覺.

股票買入與賣出都要交 0.1425% 的手續費, 這是賭場稅, 是各賭場 (證券行) 的營收來源. 股票賣出時要交證交稅 0.3%, 這是莊家稅, 也就是政府抽頭的部分. 因此一張股票買進時每股 100 元, 當日沖銷上漲 1 元賣掉 (101 元賣出), 要交的稅總共是 :

100*1000*0.1425% (買入手續費) + 101*1000*0.1425% (賣出手續費) +
101*1000*0.3% (賣出證交稅) = 589 元

賣出一張獲利 1000 元, 要交 589 元稅, 因此交易成本為 589/1000=58.9%, 也就是超過一半, 將近 6 成的獲利被賭場跟莊家抽走了. 真好賺,  不管你是賺是賠, 抽頭的躺著就能賺. 難怪政府要開放當日沖銷, 股民交易越頻繁, 政府跟證券行賺越多.

我假設某股票市價 100 元, 從賺 1 元賣出到賺 30 元作成試算表, 計算交易成本如下圖所示 :

可見當投資人獲利越高時, 交易成本占獲利比才會下降, 如果以接近漲停板 (7%) 當日賣出, 這時交易成本會降到 8.8% 左右. 如果不要做短線, 持有到賺 14% 以上時才賣出, 交易成本就會降到 5% 以下. 若能中長期持有到獲利 30% 才賣出, 那麼交易成本只佔獲利的 2.4%, 比起極短線當日沖的 58.8%, 相差約 25 倍, 很恐怖吧!

從另一個角度來看, 同樣是漲 10 元就賣出, 越高價的股票獲利率越低, 交易成本越高, 當然啦, 敢買千元股票的人, 怎麼可能只賺 10 元就跑呢?

自從開放當日沖銷助漲後, 股市紅通通,一舉突破 9000 點, 交易量放大, 政府與證券商各個眉開眼笑, 簡單的數學就能振興股市, 真是太厲害了. 安倍三箭怎能跟曾董事長比啊, 根本不需要三箭, 咱們一箭就雙鵰!

函數 :
每股獲利 (元)=B2-A2
交易稅=ROUND(B2*0.003*1000)/1000
手續費=ROUND((A2+B2)*0.001425*1000)/1000
交易成本 (元)=E2+F2
交易成本 (%)=ROUND(G2/C2*100*10)/10