這本書已經續借第二次了, 後面有一票預約者必須歸還, 所以就快速翻過並做一下筆記. 此書作者是一位警大畢業的刑警, 雖然因為家境關係放棄國立大學而選警大, 但公務員穩定的收入卻成為可定期定額投資的優勢, 漸漸地用投資獲得的被動收入提升財務自由度. 作者曾擔任刑警與派出所所長等職務, 目前已辭警職轉任理財顧問. 他將自己的投資心得記錄在部落格, 對於初學理財者很有啟發性, 參考 :
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心得與筆記摘要如下 :
- 指數股票型基金 (ETF) : 在股票市場交易的指數型基金. ETF 交易稅 0.1% 比股票的 0.3% 低. ETF 的管理費 (0~0.04%) 也比主動型基金 (1.5~2.5%) 低. ETF 追求與指數 (大盤) 一致的報酬, 而主動型基金則以打敗大盤為目標.
- 儲蓄險的年化報酬率比定存還低 (唯一的好處是微薄的保障而已).
- 書是所有想致富的人最好的槓桿, 讀者只花了一本書的錢就能拜個大師學武功 (當然是要正確適合的好書), 比起上千, 上萬元的投資課程, 幾百塊就能讓我們不受時空限制學習理財知識.
- "漫步華爾街" 的作者默基爾最推薦 "不需動腦的投資法", 即投資標的範圍廣泛, 買一檔即可分散風險的 ETF (指數股票型基金), 這尤其適合沒有時間研究與看盤的年輕上班族. 因為 :
(1). 年輕人沒有足夠的資金去分散投資, 無法做投資組合
(2). 年輕人沒有大筆資產可單筆投資, 必須逐月累積
投資 ETF 不用煩惱投資組合也不用時時盯盤, 隨著時間推移錢會自己慢慢長大. - 指數化被動投資最大的好處是多了很多時間, 不必再汲汲營營學一些用不上的技術追逐快錢, 反而能專心投資自己進修提升本業技能, 進而在工作上獲得晉級加薪, 創造更穩定更豐厚的主動收入 (開源), 可以擴大被動投資所需的資金池. 只有被動投資才能讓我們遠離焦慮, 認真生活.
- 巴菲特名言 : 人生就像滾雪球, 你只要找到夠濕的雪 (5% 以上的穩定殖利率) 與夠長的山坡 (及早投資), 雪球就會越滾越大 (複利效應). 指數化投資就是那夠濕的雪, 你只要做好忽略短期波動的心理建設, 專注長期成長趨勢 (至少十年), 就能靠複利效果 (股息再投資) 累積可觀財富.
- 決定我們是否幸福的不是金錢, 而是我們能否擁有生活上的自主權, 能否有足夠的人際交流, 以及能否充分發揮所長.
- 巴菲特曾於 2006 年進行為期 10 年的一百萬美元 ETF 投資實驗, 並接受主動投資高手挑戰, 比賽於 2017 年結束時巴菲特的指數型被動投資以總報酬率 94%, 年化報酬率 8.5% 大勝挑戰者經理人賽德斯的總報酬率 24%, 年化報酬率 2.96%. 巴菲特勝利的原因在於被動投資的 "低成本", 只要時間一拉長, 低成本的效益就會展現其投資效益.
- 投資 ETF 可用極低且合理成本拿到各投資市場的平均報酬率, 而且具有分散投資風險效果, 例如先鋒 Vanguard 的 VTI 投資美股 3680 檔股票; 而 VT 則投資全球 8167 檔股票.
- 元大台灣五十 (0050) 總管理費用 0.44%; 中型 100 (0051) 則為 0.71%. 而投資全球的先鋒 VT 僅 0.09%, 故推薦用 VT 達到低成本全球分散投資目的 (投資美國中小型股的 VTI 與標普 500 的 VOO 總管理費用都是 0.03%, SPY 則是 0.0945%).
- 作者推薦的六檔股票 ETF :
VT (全球)
VTI, SPY (美國)
VXUS, IXUS, VEA (美國以外全球) - 作者推薦的七檔美國債券 ETF :
VGSH, SHY (短期 1~3 年)
VGIT, IEI, IEF (中期 3~10 年)
VGLT, TLT (長期 20 年期) - 作者推薦的兩檔房地產 ETF (REITs) :
VNQ (美國)
VNQI (美國以外全球) - 資產配置的三個面向 : 報酬, 風險, 流動性
- 作者給 ETF 新手的叮嚀 :
(1). 總費用需低於 0.3%, 最好找免手續費券商
(2). 要持續追蹤績效, 偏離度應小於 0.3%
(3). 選擇資產規模大的 ETF 以避免清算
(4). 每日成交量應大於10萬股, 買賣價差越小越好
(5). 成立時間應滿三年.
(6). 選市場領導者例如 Vanguard 或 iShares - 學者 Gary Brinson 研究發現, 資產配置決定了 91.5% 的投資報酬, 選股占了 4.6%, 而交易時機則僅貢獻 1.8%.
- 投資組合設計 Portfolio Viisualizer (點 Backtest Potforlio)
- ETF 定期定額報酬率試算
- 作者個人的投資組合 :
(1). 股 : VT
(2). 債 : BND
可各占 50%, 獲利超過設定值後進行再平衡. - Harry Browne 的永久投資組合 (不追求高回報, 追求長期穩定獲利)
VTI (25%) : 整體回報
IEI (25%) : 穩定收益
SHY (25%) : 避險
IAU (25%) : 避險
書末有一段值得記一下, 亞馬遜的老闆貝佐斯曾經問巴菲特, 說您的投資理念簡單易懂, 也靠此成為世界第二富有的人, 為什麼大家不按照你的方法做呢? 巴菲特的回答是 : 因為沒有人想要慢慢變有錢! (都想快速致富). 投資觀念與做法正確與否決定了我們一生是否都要為錢煩惱, 而這正是我們教育中最缺乏的部分.
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