好書 : 七檔特別股養我一輩子

這本書我從市圖借了好幾個月才輪到, 而且後面還有一狗票人在排隊, 可見 Miss Q 這本真的很暢銷啊! 六年級的財經作家與會計師 Miss Q 靠投資美金債券黑髮退休, 其理財經驗值得參考.

# 七檔特別股養我一輩子

書中介紹了九檔特別股 :

1. 中鋼特  
2. 國喬特  
3. 國泰金甲特 (2023/12 滿七年)
4. 國泰金乙特 (2025/6 滿七年)
5. 富邦金甲特 (2023/4 滿七年)
6. 富邦金乙特 (2025/3 滿七年) 
7. 中信金乙特 (2024/12 滿七年)
8. 台新金戊特 (2023/12 滿七年)
9. 聯邦銀甲特 (2023/4 滿七年)

書名中的七檔特別股應該是指那七檔金融股吧.

Miss Q 主要是買投資等級美債, 技巧是買在降息前與降息中長抱後賣在升息前, 這樣不僅可以賺到債券大波段價差, 加上債券有其配息再滾入優點, 在 QE 的大環境中收穫甚豐而實現財富自由. 參考 :

# 第一份工作32K，現在卻有千萬退休金！她靠債券投資，提早實現財富自由

借書一個月限期已到, 囫圇吞棗大略看完, 簡單做個筆記如下 :

1. 市場上流通的特別股將近八成的籌碼都被法人機構所持有, 這些真正懂的人都是在發行早期便大量買進並耐心抱著不賣, 穩收每年股息, 但卻很少透露相關訊息, 而散戶投資人卻棄如敝屣. 
2. 台灣的特別股雖然名為股, 但在法人為主的交易生態下, 價格表現卻近於高信評債券, 波動率低但年年穩定配息, 交易門檻不高適合小額投資者, 由於特性近似債券, 可作為股債資產配置平衡中的債券代替標的, 其固定收益特性也極適合小資族, 存股族及退休族. 
3. 貧與富的差別在於投資思維, 方法與做法. 
4. 所謂財富自由是指有健康的身心可以自由花錢. 
5. 金融特別股係事先約定股利率, 具有股利穩定, 配息順位優於普通股之優點, 除非發行公司盈餘衰退 8 成以上, 股利才會受到影響.
6. 當公司發行特別股後, 未來公司每股盈餘必須在扣除特別股股利後才是普通股的盈餘, 因此普通股的盈餘會被特別股稀釋, 且股利要優先配發給特別股, 剩餘的才配發給普通股.
7.  選擇流動性高的特別股, 優先選擇近期發行者, 其流動性較已發行一段時間者佳. 
8. 中鋼特的股利是發行價 10 元的 14%=1.4 元, 若普通股股利大於 1,4 元則比照領取等於普通股之較高股利, 且若當年未發特別股股利, 來年將補發累積欠發之股利. 中鋼特股票還可以轉成普通股, 在股市上升時可以享受普通股上漲的利益. 
9. 國喬特是唯一具有表決權的特別股, 股利條件最優渥, 即發行價 10 元的 6%=0.6 元, 外加普通股股利, 若當年度未配發特別股股利, 未來將補發之前欠發之股利, 但對於追求配息穩定的投資人而言, 中鋼特優於國喬特, 且國喬特沒有像中鋼特那樣有轉換普通股之權利.
10. 富邦金特別股前七年為固定股利, 甲特 4.1%, 乙特 3.6%, 滿七年後為浮動股利, 甲特最低 3.215%, 乙特最低 2.43%, 但股利非累積, 若當年未配發, 來年不須補發欠發之股利.
11. 中信金乙特主要持股者為退休基金與壽險公司 (約九成以上), 籌碼集中穩定, 但股利非累積, 若當年未配發, 來年不須補發欠發之股利.
12. 台新金普通股籌碼約 35% 為散戶, 而特別股戊種卻僅有 11%, 故特別股股價較穩定. 
13. 聯邦銀在 2002~2011 連續 10 年未配發股利, 特別股股利非累積, 若當年未配發, 來年不須補發欠發之股利, 故不適合退休族. 聯邦銀普通股約八成為法人持有; 但特別股籌碼約一半為散戶, 因此股價較不穩定. 

參考 :

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