計算 KD 值的方法

最近重讀王錦樹寫的 "點睛技術分析-心法篇" (2010, 寰宇出版), 裡面詳細解說了主要的幾種指標的計算方法與原理. 其中最老牌也最簡單的就是 KD 值的計算 (參考第七章 : "KD 線-壓力與支撐"), 雖然技術指標玲瑯滿目, 但據說許多老手還是只靠平均線與 KD 指標致勝. 今天就用 Google 雲端硬碟來實作 KD 的計算.

關於 KD 的原理, 可以參考下列資料 :

# 甚麼是 KD 值

計算 KD 前, 必須計算所謂的 RSV 值 (未成熟隨機震盪值, Row Stochastic oscillator Value), 定義如下 :

RSV=100*(第N天收盤價-近N日內最低價)/(近N日內最高價-近N日內最低價)

注意, 這裡的最低價與最高價都是指每天的收盤價, 不是每日盤中的最低價與最高價. 其中 N 一般為 9, 以 9 天為參數算出來的 K/D 值也就稱為 K9 與 D9 了.

RSV 的值域為 0~100, 若當日收盤價為 9 日內最低價, RSV 值為 0; 若當日收盤價為 9 日內最高價, 則 RSV 值為 100, 因此 RSV 本身就可以作為股價是否達到 9 日內新低或新高的技術指標.

接著就可以計算 K/D 值了, 其算式如下 :

Kt=(1/3)RSVt + (2/3)Kt-1
Dt=(1/3)Kt  + (2/3)Dt-1

這裡下標 t 表示當日, t-1 為前一日. K/D 值事實上是上面 RSV 值的加權移動平均, 是指數平滑化的一種方法.

下面以與大盤亦步亦趨的台灣 50 為對象, 計算其 9 日 KD 值, 樣本取自 Yahoo 股市台灣 50 (0050) 的每日收盤價 :

# https://tw.finance.yahoo.com/q/ta?s=0050

樣本日期為 2015-01-21 到 2015-02-13 封關日共 18 天如下 :

日期	收盤價
20150121	67.25
20150122	67.6
20150123	68.7
20150126	68.7
20150127	69.15
20150128	69.15
20150129	68.3
20150130	68
20150202	68.15
20150203	68.65
20150204	69.4
20150205	69.1
20150206	68.75
20150209	68.5
20150210	68.25
20150211	69
20150212	69
20150213	69.45

把這些日期輸入到雲端硬碟的試算表文件上, 然後在右邊新增最高價, 最低價, 回溯填入 9 日內的最高與最低收盤價 :

日期	收盤價	最高價	最低價
20150121	67.25
20150122	67.6
20150123	68.7
20150126	68.7
20150127	69.15
20150128	69.15
20150129	68.3
20150130	68
20150202	68.15	69.15	67.25
20150203	68.65	69.15	67.6
20150204	69.4	69.4	68
20150205	69.1	69.4	68
20150206	68.75	69.4	68
20150209	68.5	69.4	68
20150210	68.25	69.4	68
20150211	69	69.4	68
20150212	69	69.4	68.15
20150213	69.45	69.45	68.25

然後在右邊新增 RSV, K, D 三欄, 以便填入計算後的值. 因為 K9/D9 必須有 9 筆之前的資料才能得到 9 日內最高價與最低價以進行計算, 也就是 20150202 那天才能開始計算 RSV 與 K/D. 計算這一天的 K/D 需要用到前一日 (20150130) 的 K/D, 我們設定初始 K/D 均為 50.

先計算 RSV, 如下圖所示, 點 E10 格, 即 20150202 的 RSV 欄, 輸入下列計算公式 :

E11 : =100*(B10-D10)/(C10-D10)

接著計算 K 值, 點 F11 格,  即 20150202 的 K 欄, 輸入下列公式 :

F11 : =(1/3)*E10+(2/3)*F9  

最後計算 D 值, 點 G11 格, 即 20150202 的 D 欄, 輸入下列公式 :

G11 : =(1/3)*F10+(2/3)*G9

然後分別按 E11, F11, G11 儲存格的右下控點往下拉到底, 就會自動將公式套用到 20150213 封關日的 RSV, K, D 值計算, 結果如下 :

日期	收盤價	最高價	最低價	RSV	K	D
20150121	67.25
20150122	67.6
20150123	68.7
20150126	68.7
20150127	69.15
20150128	69.15
20150129	68.3
20150130	68				50	50
20150202	68.15	69.15	67.25	47.36842105	49.12280702	49.70760234
20150203	68.65	69.15	67.6	67.74193548	55.32918317	51.58146262
20150204	69.4	69.4	68	100	70.21945545	57.79412689
20150205	69.1	69.4	68	78.57142857	73.00344649	62.86390009
20150206	68.75	69.4	68	53.57142857	66.52610718	64.08463579
20150209	68.5	69.4	68	35.71428571	56.25550003	61.47492387
20150210	68.25	69.4	68	17.85714286	43.45604764	55.46863179
20150211	69	69.4	68	71.42857143	52.78022223	54.57249527
20150212	69	69.4	68.15	68	57.85348149	55.66615734
20150213	69.45	69.45	68.25	100	71.90232099	61.07821189

結果封關日 20150213 的 K=71.90, D=61.08, 對照 Yahoo 股市 20130213 日的 K=68.11, D=61.63, 可見 K 值誤差稍大 (-3.79), D 值誤差較小 (-0.55), 若日期稍長, 數值將逐漸收斂, 誤差將變小.

台灣 50 除了存股賺股息外, 也可以用技術指標來賺差價, 而且只用 KD 與均線即可, 因為台灣 50 包含 50 個成分股, 走勢貼近大盤, 要騙線沒這麼容易, 方法參見 :

# 用台灣50(0050)幫你年賺15%的操作方法

要言之, 即 KD 小於 20 時酌量買進, 若再低, 不要猶豫繼續買, 然後等待它必然的回升, 當 KD 高於 80 時即伺機賣出. 不過這種機會不會很多, 要耐心等待, 也要耐心持有, 至少年底還有不錯的配息.

回溯過去幾年台灣 50 的走勢, 這種 KD 降至接近 20 的情況, 自 2007 到 2014 的 7 年之間只出現兩次, 一次是 2008 年底的金融海嘯, 另一次是 2012 年 6 月左右 :

所以, 若這樣的交易頻率太低, 或許 KD 往下降至 40 就可以考慮進場了.

2017-10-12 補充 :

感謝網友匿名兄反映, 上述我對公式中最高價與最低價的理解似乎有誤, 可能是當日最高價與最低價, 我將找時間重新驗算一次. (請瀏覽底下熱血網友的留言)