計算籌碼趨勢的方法

算完 KD, 我又重看了 "點睛技術分析-心法篇" (2010, 寰宇出版, 王錦樹著) 的第六章 "修正 OBV 指標", 看完後覺得這指標很有意思, 據說可以用來觀察籌碼的穩定度. 作者對傳統 OBV 指標做了些修改, 使其能較清楚顯示一段時間內籌碼集中或分散的情形.

所謂的 OBV 是指 On Balance Value, 是一個技術指標, 用來顯示某支股票在一段交易時間裡所累積的籌碼餘額 (單位為張數). 傳統上的 OBV 是每日成交張數的累計, 如果今日收紅, 就把今日成交量累加; 反之收黑就把今日成交量從昨日累計量中扣除. 但是作者認為這樣有缺點, 因為只憑收盤價高低來判定今日的量是買盤或賣盤過於簡化, 無法反映盤中買賣雙方的角力, 而是應採計當日收盤價與盤中最高價, 最低價之距離來計算籌碼的淨需求.

這裡引入所謂壓力, 支撐與淨支撐的觀念, 其定義如下 :

壓力=100*(最高價-收盤價)/(最高價-最低價)   %

支撐=100*(收盤價-最低價)/(最高價-最低價)  %

淨支撐=支撐-壓力  %

注意, 因為乘了 100, 因此它們的單位都是百分比.

簡言之, 壓力與支撐就是收盤價至最高價與最低價的相對距離, 兩者之和必為 100. 壓力歸於賣盤, 而支撐則歸於買盤, 淨支撐為買盤減賣盤, 即為淨買盤. 因此淨支撐為正, 表示買方較強; 為負表示賣方較強.

而修正 OBV 的累積籌碼算法為加上當日成交量的淨買盤部分 :

OBV=昨日 OBV + 今日成交量*淨支撐%

以下我仍然用台灣 50 當範例來計算 2015 年 2 月 13 日封關前 16 天的籌碼變化.

同樣地, 我利用 Google 雲端硬碟的試算表來計算修正 OBV 的值. 首先, 在試算表先增加收盤價, 最高價, 最低價, 以及成交量四個欄位, 填入20150121~20150213 共 18 天的數值. 注意, 這裡的最高價與最低價是指當日盤中的最高與最低成交價格, 跟算 KD 時用的前 9 日最低與最高收盤價不同.

日期	收盤價	最高價	最低價	成交量 (張)
20150121	67.25	67.3	67	17545
20150122	67.6	67.9	67.45	16114
20150123	68.7	68.7	68.25	35845
20150126	68.7	68.85	68.45	20453
20150127	69.15	69.25	68.8	36204
20150128	69.15	69.2	68.8	35986
20150129	68.3	69.05	68.15	19781
20150130	68	68.6	68	4260
20150202	68.2	68.35	67.9	5805
20150203	68.65	68.85	68.1	16640
20150204	69.4	69.5	69.05	20349
20150205	69.1	69.25	68.8	4776
20150206	68.75	69.2	68.65	4100
20150209	68.5	68.75	68.25	3505
20150210	68.25	68.5	68.2	8016
20150211	69	69.25	68.7	7194
20150212	69	69.2	68.8	9307
20150213	69.45	69.65	69.35	7591

在成交量左邊新增上檔壓力, 下檔支撐, 以及淨支撐三個欄位; 在成交量右邊新增淨需求累計 (也就是修正 OBV), 這樣比較好觀察. 然後在 20150121 那日的上檔壓力欄 (E2 儲存格), 輸入下列計算式 :

E2 : =round(100*(C2-B2)/(C2-D2),0)

在下檔支撐欄 (F2) 輸入下列計算式 :

F2 : =round(100*(B2-D2)/(C2-D2),0) 

在淨支撐欄 (G2) 輸入下列計算式 :

G2 : =F2-E2 

在淨需求累計欄 (I2) 輸入下列計算式 :

I2 :  =round(H2*G2/100,0) 

然後分別點這些儲存格右下角的空點拉到底, 即自動套用公式到其餘 17 個交易日如下 :

日期	收盤價	最高價	最低價	上檔壓力 (%)	下檔支撐 (%)	淨支撐 (張)	成交量 (張)	淨需求累計 (張)
20150121	67.25	67.3	67	17	83	66	17545	11580
20150122	67.6	67.9	67.45	67	33	-34	16114	6101
20150123	68.7	68.7	68.25	0	100	100	35845	41946
20150126	68.7	68.85	68.45	37	63	26	20453	47264
20150127	69.15	69.25	68.8	22	78	56	36204	67538
20150128	69.15	69.2	68.8	12	88	76	35986	94887
20150129	68.3	69.05	68.15	83	17	-66	19781	81832
20150130	68	68.6	68	100	0	-100	4260	77572
20150202	68.2	68.35	67.9	33	67	34	5805	79546
20150203	68.65	68.85	68.1	27	73	46	16640	87200
20150204	69.4	69.5	69.05	22	78	56	20349	98595
20150205	69.1	69.25	68.8	33	67	34	4776	100219
20150206	68.75	69.2	68.65	82	18	-64	4100	97595
20150209	68.5	68.75	68.25	50	50	0	3505	97595
20150210	68.25	68.5	68.2	83	17	-66	8016	92304
20150211	69	69.25	68.7	45	55	10	7194	93023
20150212	69	69.2	68.8	50	50	0	9307	93023
20150213	69.45	69.65	69.35	67	33	-34	7591	90442

可見修正 OBV 在 20150205 那天達到最高量 100219 後即漸減至 9 萬餘張, 到封關時降到 90442, 比最高點少了一萬張, 看來又有漸趨分散之態.

不過, 我可沒這麼多時間每天算這些, 必須靠機器人在雲端自動計算追蹤才行, 有動靜了再用簡訊通知即可.